С помощью основных процентных ставок центральные банки разных стран, в том числе и России, пытаются управлять экономикой, определять стоимость кредитов и контролировать инфляцию. Что такое основные процентные ставки центрального банка и на что они влияют — в простом материале ‘rambler’.
Основная процентная ставка центрального банка: определение и функции
Основная процентная ставка — это инструмент денежно-кредитной политики страны. Эта процентная ставка позволяет банку определять минимальную стоимость денег. Другими словами, хотя бы под такую процентную ставку центральный банк ссужает деньги банкам или зарабатывает на их хранении.
Банк России (КТ ЦБ) влияет на инфляцию и курс рубля по отношению к различным монетам, изменяя базовую процентную ставку. Проще говоря, когда базовая процентная ставка повышается, кредиты становятся дороже, депозиты — выгоднее и способствуют сдерживанию инфляции.
При снижении процентных ставок все кредиты — потребительские, кредитные карты, ипотека — становятся дешевле, но в то же время депозиты теряют свою привлекательность.
В Российской Федерации основная процентная ставка определяется Советом директоров Центрального банка. Это происходит на восьми заседаниях совета в год (а в некоторых случаях и чаще, в зависимости от финансовой ситуации).
Основными факторами для установления процентных ставок являются следующие.
Основная процентная ставка в США важна для мировой экономики — она влияет на фондовый рынок. Решения о базовой процентной ставке в США принимает центральный банк США — Федеральная резервная система (ФРС). Заседания ФРС проходят восемь раз в год. В настоящее время основная процентная ставка в США находится в диапазоне от 0,75% до 1%. Аналитики считают, что в 2022 году процентные ставки в США могут еще больше вырасти из-за роста инфляции.
Основные процентные ставки в России
За два года до пандемии Центральный банк постепенно снизил базовую процентную ставку с 7,75 до 4,25 % в год. В связи с пандемией и ее последствиями процентные ставки выросли. В январе 2022 года она составляла 8,5 %, а в феврале — 9,5 %.
На фоне кризиса в Украине процентные ставки резко выросли до 20 % 28 февраля, что стало самым высоким показателем в истории.
Весной 2022 года процентные ставки вновь начали снижаться, достигнув 11 % на заседании 26 мая и 9,5 % на заседании 10 июня. Этому способствуют замедление инфляции, улучшение инфляционных ожиданий и рекордное укрепление рубля.
Аналитик Региональной предпринимательской группы Валери Вайсберг пояснила Business FM, что Российской Федерации необходимо восстанавливаться за счет снижения процентных ставок, поскольку и инфляция, и спрос находятся на низком уровне.
Инвестор Александр Тимофеев отметил, что Центральный банк стремится оживить внутреннее кредитование за счет снижения ключевых процентных ставок.
ЦБ ожидает, что благодаря управлению ключевой ставкой годовая инфляция вернется к 5-7% в 2023 году и к целевому уровню в 4% в 2024 году.
Михаил Васильев, главный аналитик Софкомбанка, сказал РБК, что сейчас рынок нуждается в более дешевых потребительских и корпоративных кредитах. Снижение базовой ставки удовлетворит спрос.
Игорь Рапокин, стратегический аналитик SberCIB Investment Research, считает, что Центробанк повысит ключевую ставку до 8% к концу года.
Прежде чем изменить процентную ставку, центральный банк анализирует ситуацию в течение полутора месяцев (если не требуется срочного решения). Регулятор учитывает макроэкономические прогнозы, текущее состояние мировых рынков, статистику и изменения в налоговом и монетарном законодательстве.
Центральному банку требуется три-четыре недели на сбор и анализ информации и еще две недели на ее обсуждение. Затем у совета директоров есть еще одна неделя, чтобы выработать рекомендации, прежде чем принять решение.
Помимо объявления об изменении процентной ставки, Центральный банк также публикует отчет о денежно-кредитной политике, в котором объясняются причины принятого решения по процентной ставке.
История крупных изменений процентных ставок в масштабах всей истории России доступна на сайте Центрального банка. Самая высокая процентная ставка до февраля 2022 года была в декабре 2014 года, когда она одновременно выросла на 6,5 % до 17 % годовых в связи с резким обесцениванием рубля.
Всю информацию о текущей процентной ставке также можно найти на сайте Центрального банка.
Что влияет на основную ставку?
На основную процентную ставку ЦБ РФ влияют следующие факторы.
Последствия высоких процентных ставок:.
Влияние низких процентных ставок:.
Некоторые дополнительные детали. В случае с межбанковскими кредитами низкие ставки прайм-рейта стимулируют рынок и делают заемные средства дешевле для коммерческих банков.
В ответ банки начинают снижать ставки по кредитам и депозитам. Когда процентные ставки падают, становится выгоднее брать кредит, а когда процентные ставки растут, становится выгоднее открывать депозит.
В случае со штрафами действует следующее. Например, если владелец не оплатил дорожный налог на автомобиль 1 декабря, налоговая служба рассчитывает штраф по формуле 1/300 от текущей базовой ставки.
Премьерные ставки также влияют на фондовый рынок. Как правило, высокие процентные ставки считаются негативным фактором. Когда прайм-рейт низкий, появляется больше дешевых денег, и инвесторы активнее вкладывают средства в рисковые активы. В результате спрос на акции увеличивается, и цены соответственно растут.
Когда основная ставка растет, выгоднее покупать новые облигации. Доходность по ним будет выше, чем по старым облигациям. Напротив, когда базовая ставка низкая, стоимость старой облигации увеличивается.
Когда базовая ставка низкая, на рынке обращается больше валюты страны, что снижает спрос и делает цены дешевле. Более высокие процентные ставки еще больше повышают привлекательность рублевых активов.
Центральные банки удерживают ключевые процентные ставки на рекордных уровнях
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на рекордном уровне в 20 %. Это решение ожидалось большинством аналитиков, регуляторам необходимо время для оценки инфляционной ситуации и последствий резкого ужесточения денежно-кредитной политики.
18 марта Совет управляющих Банка России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 20 %. Эта цена является рекордной в истории процентных ставок.
Российская экономика вступает в фазу серьезной структурной перестройки, которая будет сопровождаться временным, но неизбежным периодом более высокой инфляции, связанной главным образом с корректировкой относительных цен на широкий спектр товаров и услуг. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика позволит постепенно адаптировать экономику к новым условиям и создаст предпосылки для возвращения годового уровня инфляции к 4% в 2024 году», — отмечается в заявлении ЦБ.
Три недели назад Центральный банк повысил процентные ставки с 9,5 до 20 % на фоне «принципиально меняющихся» внешних условий в российской экономике. Тогда ЦБ объяснял, что эта мера обеспечит рост ставки по депозитам до уровня, необходимого для компенсации обесценения и инфляции. Сегодня Банк России отмечает, что эта мера и введение контроля за движением капитала способствуют финансовой стабильности и препятствуют неконтролируемому росту цен.
Регулятор отметил, что значительное повышение процентных ставок восстановило приток средств к рублю и стабилизировало спрос на наличные. В настоящее время денежно-кредитная политика Центробанка «поддерживает привлекательность вкладов и усиливает склонность населения к сбережениям», считают в Банке России. Однако в ближайшие месяцы ЦБ ожидает существенного ослабления кредитования из-за повышения качества заемщиков и кредитных ставок. Доступность кредитов для бизнеса будет поддерживаться правительственной программой льгот и смягчением регулирования Центрального банка.
Центральный банк отмечает, что показатели деловой активности свидетельствуют об ухудшении ситуации в российской экономике. В частности, предприятия ряда отраслей сообщают о производственных и логистических трудностях, вызванных санкциями. В следующем квартале ЦБ ожидает сокращения ВВП под влиянием факторов предложения с «ограниченным дефляционным эффектом». На данный момент ЦБ отметил «значительное ускорение» инфляции с начала марта, что объясняется ослаблением рубля и ростом потребительского спроса на некоторые группы товаров в связи с «усилением неопределенности» и повышением ожиданий инфляции. . Основным фактором, влияющим на динамику цен, является «адаптация бизнеса к меняющимся внешним условиям, включая реструктуризацию производственных цепочек и логистики». Предварительные риски могут усилиться из-за высоких инфляционных ожиданий населения.
В дальнейшем центральный банк будет определять процентные ставки с учетом «фактического ожидаемого потенциала инфляции по отношению к целевому, развития экономики на прогнозном горизонте и оценки внутренних рисков». внешних условий и их реакции на финансовых рынках».
Установка приложения Banki.ru
Наведите камеру телефона на QR-код и перейдите по ссылке
ООО ИА «Банки. ру» использует файлы cookie для повышения удобства пользователей и обеспечения надлежащего уровня производительности сайта и сервисов. Cookies — это небольшие файлы, содержащие информацию о ваших предпочтениях и предыдущих посещениях сайта. Если вы не хотите использовать файлы cookie, вы можете изменить настройки своего браузера. Условия использования см.
©2005-2024 ООО ИА «Банки. ру». Гиперссылки с использованием banki. ru обязательны при использовании материала.
Товарный знак № 445945 от 18 октября 2011 г.
* ООО «Тибурон», август 2023 года; ОАО «Иом Анкетолог», август 2023 года.